KALIMANTAN TIMUR — Dalam pertemuan tertutup dengan JPMorgan di pabrik Fremont, Tesla membeberkan peta jalan tiga program utama: Full Self-Driving (FSD), Cybercab, dan robot humanoid Optimus. Catatan analis yang beredar mengulang janji-janji Elon Musk sebelumnya, namun kali ini dengan tenggat lebih spesifik untuk Optimus.
Tesla menyebut FSD v15 sebagai peningkatan kemampuan signifikan, dibangun di atas tujuh "teknologi inti". Sekitar 40 persen di antaranya sudah berjalan di armada robotaxi Austin, dan umpan balik awal disebut "mendorong".
Versi ini dirilis setelah FSD v14 yang baru tiba pada Oktober 2025—pembaruan besar pertama dalam setahun. Sebelumnya, Musk sempat menyebut v14.3 sebagai "bagian terakhir dari teka-teki" pada April lalu. Artinya, ini versi ketiga berturut-turut yang dipasarkan sebagai versi yang akhirnya "sampai di sana".
"Sana" yang dimaksud tetap sama seperti yang Tesla jual sejak 2016: Full Self-Driving tanpa pengawasan pada mobil konsumen. Setiap versi selalu disebut "step-change". Faktanya, konsumen masih tetap harus mengawasi jalan.
Tesla meyakinkan JPMorgan bahwa komputer HW4 atau AI4 saat ini sudah cukup menjalankan v15 dan FSD tanpa pengawasan. Di saat yang sama, perusahaan mulai meluncurkan AI4.5, chip dengan komputasi sekitar 10 persen lebih tinggi dan memori dua kali lipat.
Pola ini persis seperti yang terjadi pada HW3. Bertahun-tahun Tesla menjanjikan HW3 mampu menangani FSD penuh, lalu diam-diam mundur. Pemilik HW3 kini hanya mendapat FSD v14 "Lite" yang fiturnya dipangkas, bukan versi utuh. Bahkan belakangan muncul laporan meningkatnya kegagalan komputer HW3 yang dikaitkan dengan software tersebut.
Jalur pengembangan chip juga bergeser. Chip AI5 generasi berikutnya mundur ke pertengahan 2027, dan Cybercab dipastikan meluncur dengan AI4—atau sekarang AI4.5? Titik akhir "hardware yang akhirnya bisa mengemudi tanpa pengawasan" terus bergeser mengikuti chip terbaru.
Soal robotaxi, Tesla mengaku yakin bisa memperbesar skala Cybercab dalam waktu dekat. Perusahaan sengaja menahan konversi Model Y menjadi robotaxi karena keyakinan itu, memakai proses manufaktur "unboxed", dan menargetkan biaya operasional jangka panjang sekitar USD 0,30 per mil. Ekspansi armada disebut akan berakselerasi dari akhir 2026 ke awal 2027.
Kenyataannya, layanan tanpa pengemudi di Austin masih berjalan dengan segelintir mobil setelah lebih dari setahun beroperasi. Tesla baru mengungkap total 380.000 mil tanpa pengawasan sejak peluncuran. Sebagai perbandingan, Waymo sudah menembus 200 juta mil.
Sementara itu, Tesla sudah memproduksi massal Cybercab yang belum legal dijual atau dikemudikan sendiri di jalan umum. "Keyakinan untuk memperbesar skala" dan layanan yang benar-benar berjalan dalam skala besar adalah dua hal yang berbeda.
Tesla juga mengungkap desain Optimus Gen 3 sudah final, rantai pasokan "pada dasarnya terkunci", dan lini produksi akan dibangun di fasilitas lama Model S/X di Fremont. Penjualan komersial ke pihak luar bisa dimulai "sesegera mungkin" pada paruh kedua 2027, dengan ambisi kapasitas jangka panjang sekitar 1 juta unit di Fremont dan 10 juta di Texas.
Dua hal melemahkan klaim ini. Peluncuran Gen 3 sudah diundur berkali-kali, dan Musk sendiri mengakui tidak ada robot Optimus yang melakukan pekerjaan berguna di pabrik Tesla—setelah sebelumnya mengklaim sebaliknya. Musk sempat berjanji akan ada 5.000 unit Optimus tahun lalu. Realitanya, hanya beberapa robot yang dipakai untuk pengujian.
Jadi narasinya begini: robot yang belum pernah diperlihatkan, belum bisa bekerja di pabriknya sendiri, akan dijual ke pelanggan eksternal dalam waktu kurang dari dua tahun.
Perlu dicatat siapa yang menyampaikan pesan ini. JPMorgan mengganti Ryan Brinkman, salah satu analis paling skeptis terhadap Tesla di Wall Street, dengan Rajat Gupta. Gupta baru saja menaikkan rating saham Tesla ke Netral dengan target harga sekitar USD 445. Sebelumnya, ia dikenal lewat rekomendasi bullish-nya terhadap Carvana. Catatan ini sebagian besar hanya meneruskan panduan Tesla dari kunjungan ke Fremont tanpa banyak perlawanan.
Bagian yang berguna dari catatan ini bukanlah rating JPMorgan, melainkan gambaran langka tentang apa yang Tesla katakan kepada investor di balik pintu tertutup. Dibaca dari sudut itu, setiap baris adalah klaim Tesla yang disaring melalui analis yang baru saja merekomendasikan beli sahamnya.
Tumpuk empat klaim ini dengan rekam jejak Tesla sendiri, polanya sulit dilewatkan. FSD v15 adalah "step-change", sama seperti v14 dan v13 sebelumnya. HW4 mampu mengemudi tanpa pengawasan, sama seperti janji HW3 dulu. Cybercab akan segera membesar, masuk ke layanan Robotaxi yang sudah setahun berjalan di tempat. Optimus dijual 2027, padahal tidak ada perkembangan yang diperlihatkan dalam setengah tahun terakhir.
Kita akan percaya FSD tanpa pengawasan di HW4 ketika mobil konsumen benar-benar melakukannya, dan Tesla mengambil tanggung jawab penuh. Itu mungkin tidak akan pernah terjadi.